物聯(lián)網(wǎng)概念何其大，其細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會(huì)則參差不齊。

　　在物聯(lián)網(wǎng)的邏輯架構(gòu)中，呈現(xiàn)“中間強(qiáng)，兩頭弱”的格局，而投資機(jī)會(huì)則恰好相反。“網(wǎng)絡(luò)層包括通信與互聯(lián)網(wǎng)的融合網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)絡(luò)管理中心、信息中心和智能處理中心等，是相對(duì)成熟的領(lǐng)域，現(xiàn)有的技術(shù)儲(chǔ)備基本夠用，而感知層與應(yīng)用層相對(duì)而言基礎(chǔ)薄弱，發(fā)展空間很大。”前述分析師稱。

　　此前，在物聯(lián)網(wǎng)“十二五”規(guī)劃出臺(tái)時(shí)，智能卡技術(shù)、二維碼識(shí)別、RFID片、傳感器等細(xì)分行業(yè)被認(rèn)為發(fā)展前景廣闊。

　　其相關(guān)的上市公司東信和平(002017.SZ)、恒寶股份(002104.SZ)、新大陸(000997.SZ)、華工科技(000988.SZ)、達(dá)華智能(002512.SZ)、中瑞思創(chuàng)(300078.SZ)、漢威電子(300007.SZ)、聚光科技(300203.SZ)等在資本市場(chǎng)上多受追捧。“長(zhǎng)電科技(600584.SH)、東信和平、高鴻股份(000851.SZ)、新大陸等公司此前也被資本市場(chǎng)關(guān)注得較多。”前述從事物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購(gòu)的人士表示。

　　在宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑的背景下，物聯(lián)網(wǎng)目前的整體景氣度并不高。“在經(jīng)濟(jì)不好的大背景下，投資的邏輯會(huì)有所調(diào)整——更傾向于由政府買單的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，其需求更確定。”前述從事物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購(gòu)的人士稱。

　　另外一個(gè)現(xiàn)實(shí)情況是，物聯(lián)網(wǎng)的“盈利模式”至今還不夠清晰，大量的投入、應(yīng)用都還只能是由政府來買單。

　　而主要由政府買單的物聯(lián)網(wǎng)細(xì)分行業(yè)中，值得關(guān)注的包括安防、智能交通等。

　　“安防是物聯(lián)網(wǎng)中相對(duì)獨(dú)立的部分，基本不用依附于其他行業(yè)。這行業(yè)發(fā)展比較早，集中度也上去了，其中的上市公司具有較好的議價(jià)權(quán)。”前述人士稱，安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品在安防行業(yè)產(chǎn)品中占有重要地位，如海康威視(002415.SZ)和大華股份(002236.SZ)。

　　按照國(guó)聯(lián)證券的觀點(diǎn)，在城市和城際的分類中，更看好城市智能交通，而智能交通國(guó)內(nèi)目前盈利能力比較強(qiáng)主要是系統(tǒng)集成商。如銀江股份(300020.SZ)和易華錄(300212.SZ)。

　　前述從事物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)并購(gòu)的人士表示，安防、智能交通是目前能看到的市場(chǎng)，而政府買單之外的更為市場(chǎng)化的智能應(yīng)用，是一個(gè)趨勢(shì)性的方向。

　　關(guān)于更有投資機(jī)會(huì)的細(xì)分行業(yè)，前述分析師認(rèn)為在“政府掏錢”的基礎(chǔ)上，以后物聯(lián)網(wǎng)更為寬廣的方向應(yīng)該是“民生相關(guān)”，更為切合普通人的生活。

　　目前物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用層已包括智能工業(yè)、智能農(nóng)業(yè)、智能物流、智能交通、智能電網(wǎng)、智能環(huán)保、智能安防、智能醫(yī)療、智能家居等。按日信證券的觀點(diǎn)，綜合應(yīng)用層仍需3-5年的時(shí)間培養(yǎng)。

　　“物聯(lián)網(wǎng)中，做系統(tǒng)集成、傳感器、RFID等是比較成熟的，賺錢相對(duì)較快。但這塊蛋糕有限，要把蛋糕做大的話，需要向外拓展。”該分析師稱，就像遠(yuǎn)望谷除了傳統(tǒng)鐵道業(yè)務(wù)之外，還開發(fā)煙酒、農(nóng)牧、圖書等板塊，就是想把蛋糕做更大。以后等企業(yè)、個(gè)人對(duì)物聯(lián)網(wǎng)的需求上來了，物聯(lián)網(wǎng)的這塊蛋糕會(huì)大很多。

　　前述上海私募公司總經(jīng)理表示，在未來的生活中，智慧城市是一個(gè)美好的圖景，到時(shí)候，普通人生活中的水、電、煤等，會(huì)有一個(gè)網(wǎng)絡(luò)集合起來，更為可見的，比如白酒標(biāo)簽，家庭安防應(yīng)急，都會(huì)融入物聯(lián)網(wǎng)。這其中的市場(chǎng)體量將非常大。

　　一個(gè)例子是，未來幾年，智能家居物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)將走進(jìn)普通人家。在這一領(lǐng)域，英唐智控(300131.SZ)搶先一步，在2011年底通過并購(gòu)控股豐唐物聯(lián)，對(duì)國(guó)際先進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和優(yōu)質(zhì)國(guó)際客戶資源進(jìn)行了整合。據(jù)一位英唐智控內(nèi)部人士透露，公司針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)高性價(jià)比的物聯(lián)網(wǎng)智能家居系統(tǒng)現(xiàn)已基本測(cè)試完畢，產(chǎn)品將于四五月份全面上市。浙商證券的一份研究報(bào)告認(rèn)為，瞄準(zhǔn)未來物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)讓英唐智控向真正的高新技術(shù)企業(yè)邁進(jìn)。

　　癸巳蛇年，物聯(lián)網(wǎng)仍將是資本市場(chǎng)的寵兒。

　　“2013年，在投資主題上，我們認(rèn)為物聯(lián)網(wǎng)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、城鎮(zhèn)化很可能成為貫穿全年的投資機(jī)會(huì)。”廣發(fā)證券分析師徐博卷2月18日在其研報(bào)中稱。